作为企业资金管理的一项重要内容，应收账款管理直接影响到企业营运资金的周转和经济效益。

针对企业应收账款管理上可能存在的种种风险，结合企业自身的实际情况，建立应收账款的风险防范机制，从源头上化解应收账款压力已是刻不容缓。

一、企业应收账款现状

1、我国企业应收账款数仍较庞大

应收账款是作为商业信用的直接载体，企业因为赊销产品形成而应当在一定期限内向客户收取的货款。根据Wind数据库统计显示，在过去几年中国规模以上工业企业的应收账款规模巨大，工业企业应收账款净额逐年增加，且账期不断拉长。根据国家统计局数据显示，2019年末，规模以上工业企业应收票据及应收账款17.40万亿元，比上年末增长4.5%。分地区来看，根据2020年2月初国家统计局披露数据以及国家发改委公布数据显示，2019年末东部地区工业企业应收票据及应收账款115306亿元，升幅同比回落2.9%，中部地区应收票据及应收账款33965亿元，升幅同比回落5.8%，西部地区应收票据及应收账款24749亿元，升幅同比回落7.7%。2019年尽管升幅下降，但是应收款金额仍较庞大。

2、我国工业企业应收账款占比上升

应收账款和企业部门的现金流关联密切，大部分传统制造业的应收账款期限拉长，现金流紧张。2019年末，规模以上工业企业应收票据及应收账款平均回收期为53.7天，比上年末增加2.0天。根据彭博数据粗略估算，中国工业企业应收账款周转天数中值是新兴市场同业公司的近两倍，中国工业企业应收账款回收时间最长，达到120天左右。2018年末工业企业应收账款占流动资产比例由 24.10%上升至 25.88% 。由此可见，国内企业应收账款占用资金问题日趋显著，其中私营企业面临更大的资金占用压力和流动性风险。

二、应收账款过多对企业的影响

1、降低了企业的资金使用效率，使企业效益下降

由于企业的物流与资金流不一致，发出商品，开出销售发票，货款却不能同步回收，而销售已告成立，这种没有货款回笼的入帐销售收入，势必产生没有现金流入的销售业务损益产生，销售税金上缴及年内所得税预缴，如果涉及跨年度销售收入导致的应收账款，则可产生企业流动资产垫付股东年度分红。

企业因上述追求表面效益而产生的垫缴税款及垫付股东分红，占用了大量的流动资金，久而久之必将影响企业资金的周转，进而导致企业实际经营状况被掩盖，影响企业生产计划，销售计划等，无法实现既定的效益目标。

2、夸大了企业经营成果

由于我国企业实行的记账基础是权责发生制，发生的当期赊销全部记入当期收入。因此，企业账上利润的增加并不表示能如期实现现金流入。会计制度要求企业按照应收账款余额的百分比来提取坏账准备，坏账准备率一般为3%-5%（特殊企业除外）。

如果实际发生的坏账损失超过提取的坏账准备，会给企业带来很大的损失。因此，企业应收款的大量存在，虚增了账面上的销售收入，在一定程度上夸大了企业经营成果，增加了企业的风险成本。

3、加速了企业的现金流出

赊销虽然能使企业产生较多的利润，但是并未真正使企业现金流入增加，反而使企业不得不运用有限的流动资金来垫付各种税金和费用，加速了企业的现金流出。

4、增加了融资风险

金融机构放贷过程中都会详细调查客户的财务状况，应收账款过多意味着企业被迫计提较多坏账损失。信用评级也会降低，从而影响到金融机构放贷决策。此外上下游合作商一旦确信企业存在资金缺陷，必然会对企业采取收紧资金往来政策。

三、如何化解应收账款压力

当企业有好的投资机会，却由于很多应收账款未能及时收回，没有足够的资金时，可以利用应收账款进行融资。在目前的市场上，应收账款保理、应收账款质押贷款、应收账款转应收票据贴现、应收账款的证券化等等都是企业进行应收账款变现的主要手段。

◆ 应收账款证券化

企业可以根据自身的财务特点和财务安排的具体要求，对应收账款证券化融资，借助证券化提供一种偿付期与其资产的偿还期相匹配的资产融资方式，对资产负债表中具体项目进行调整和优化，盘活存量资产，增加资产流动性。

对于那些产品单价高、收到款项期限漫长的企业来说，应收账款往往在其资产负债表上占有相当大的比重，将应收账款进行证券化既能让这部分资产产生流动性又能很好的为企业融得资金。企业可以将其应收账款证券化，由银行担任受托机构，发行基于该笔应收账款的短期受益证券。

◆ 应收账款质押贷款

应收账款质押贷款是将企业的应收账款作为质押品向金融机构获得借款的一种融资方式，分为整体质押和特定质押。尤其适用于中小型企业，能够满足中小企业的资金需求，加速应收账款的周转率。企业以自己的应收账款作质押向金融机构申请贷款，融资额一般为应收账款面值的50%-90%。

◆ 应收账款票据化

票据不仅通过承兑签发为企业提供了便捷的支付结算工具，而且通过贴现对拓宽中小企业的融资渠道，降低财务费用，解决融资难、融资贵问题发挥了重要作用。

应收账款的票据化也就是将没有具体形态的应收账款转化为具有法律保障的电子票据形式的商业汇票，以便在交易中进行传递。企业可以类似较低的票据贴现成本获得资金，又能加快资金周转率提升经营利润，深化票据融资功能，盘活企业存量资产，极大提高融资效率。

网络贴现是互联网时代服务金融、服务企业的票据融资新方式，效率高。2009 年10月人行正式运行电子商业汇票系统（ECDS），2019年上海票交所推出了票付通，以及上线“贴现通”，为应收账款票据化提供了很好的支付平台。2019年各个城商行也相继推出了相关产品。票据贴现平台的出现，为商业汇票支付变现，包括可为应收账款票据化的票据支付、融资提供高效服务，对于应收账款票据化都具有积极意义。

2020年6月28日，央行发布关于《标准化票据管理办法》，有利于中小微企业融资和供应链发展，有利于中小银行解决流动性不足，更为应收账款等票据化之路提供了新的融资渠道。

发展应收账款票据化，同时要注意防范化解好票据风险、信用风险、流动性风险、交易风险、操作风险等各类风险。2018 年以来，在内外承压的背景下经济下行压力加大，存在企业应收账款坏账增多，需要防范应收账款票据化易造成的风险累积。未来通过标准化票据产品盘活应收账款非流动性资产，银行等金融机构受到经济资本约束、流动性管理、跨市场波动传导影响增强，票据利率波动频率和幅度增强，期限错配、杠杆力度短期难降，这些风险因素叠加应高度重视。

（以上根据中嘉国投商业保理、江西财经大学九银票据研究院的分析摘选整理而成）

******************

“

融资线

-承兑汇票交易云”是一个专业票据贴现信息展示及交流平台，承兑汇票交易双方在平台上可以发布或查看报价与票面，线上自主洽谈、自由交易、直接对接，打破地域限制，没有中间差价，有效降低资金成本，降低实体企业的融资成本，提高民间资本的周转速度。交易时采用“第三方交易见证监管”的模式，将沟通与交易放在同界面进行，加持了交易的安全性。

融资线旗下

快贴宝

银行快贴服务平台是目前票据经纪商合规转型模式之一，以解决企业融资难,融资贵为目的,汇聚了多家银行，为企业提供合规、快捷、专业的票据融资信息平台服务。持票企业无需到银行实地开户，只需在线签约开通银行快贴功能。企业提票给快贴银行后，银行系统自动收票并在1分钟内付款，享受秒级票据融资体验。

上海光学影像测量机

影像测量仪系列

光学测量仪器

影像测量仪仪