中州期货日评：沪港通正式通车，期指高位回落

17日，沪深300现指跳空高开，随后在权重板块杀跌拖累下弱势下挫，收盘报2567.10点，较上一交易日下跌13.99点；IF1411以2601.2点跳空高开，日内震荡回落，收盘报2567点，较上一交易日结算价上涨1.6点，成交998777手，持仓减仓8332手至86403手。

一批新股申购将集中于11月最后一周开启。按照此前的经验推算，预计冻结资金总额仍将达到万亿元规模。此前次新股炒作热潮的愈演愈烈，料将激发更大的资金申购热情。近期市场波动可能加剧。

10月人民币贷款增加5483亿元，同比多增423亿元，环比下降36%。10月末，广义货币(M2)余额119.92万亿元，同比增长12.6%。10月份社会融资规模为6627亿元，大幅低于预期的8875亿元，且比上月少4728亿元，比去年同期少2018亿元。10月货币数据不及预期。

今日股指上演冲高回落走势，终盘报收一根长阴线，保险、银行、券商、钢铁等权重板块全线下挫，市场氛围有所转弱。当前市场向上的形态仍在，不过冲高回落的走势不太乐观，加之新一批IPO下周开始申购，短线市场面临环境略显偏空，应警惕近期继续调整的可能，前多止盈后暂观望。

中州期货日评：资金利率走高预期增加，国债价格继续下行

今日国债期货价格继续回落，主力合约TF1503合约开盘报96.72元，盘中最低价落至96.4元，最高价至96.98元，尾盘收于96.4元，比上一交易日下跌0.348元，成交量小幅收窄。

证监会日前核准了11家企业的首发申请，其中上交所5家，深交所中小板3家，创业板3家。这是自今年6月份以来，证监会下发的第六批IPO批文。11只新股将发行6.04亿股，拟募集资金82.1亿元，市场预计11月本轮IPO预计冻结资金量超过1.6万亿，将创历史峰值，短期或将提升资金利率，对国债价格形成压力。

国债期货今日收中阴线。从技术面看，5日均线向下发散，并下穿10日均线，下行动能有所增加，后市存在下行空间。由于期价与均线存在较大乖离，短期存在反弹可能，稳健投资者可逢高跟进空单。

(中州期货：曲莹)

中州期货日评：螺纹下探前低 连焦震荡趋弱

J1501早盘开于1063元/吨，最高1070元/吨，最低1063元/吨，收盘1064元/吨，与上一交易日平盘。

为保障APEC会议期间空气质量，河北邯郸地区自11月1日以来，焦钢企业开展大规模限产，焦化企业限产幅度达30%-50%，个别企业停产。据我的钢铁网数据显示，APEC会议结束后，邯郸地区焦化企业除检修焦炉外已于11月13日凌晨开始陆续恢复生产， 16号左右恢复到会议之前的生产水平。APEC会议期间，邯郸地区的焦炭产量下降50%左右，焦化厂库存低位运行，钢厂库存维持在5-7天的水平，钢厂的库存有所增加。此次焦钢企业停产时间较短，基于钢厂的库存情况，预计邯郸地区暂不会出现大规模的货源偏紧情况，包括对山西等周边市场补库动作也并未进入正常节奏。

生产陆续恢复，供给再度来临，虽然焦炭市场价格没有松动但是螺纹市场已经开始有寒冬来临的气息。螺纹现货市场价格多数地区下跌，期螺下探前低，淡季已经到来，诸多显现表示未来钢铁价格有望再下一城，焦炭预计较螺纹抗跌但依然难逃一劫，建议谨慎看空或观望。

(中州期货：刘康)

中州期货日评：橡胶完美触压回落，偏空操作

今日RU1501走势可谓完美演绎我们上周预期，不多不少正好触碰目标位60日均线然后回落，开盘13105，最高13310，最低12835，收盘12885。

本周四泰国、印尼、马来西亚等天胶主产国将在吉隆坡会面，共同商讨采取更多措施推升胶价，其中包括限制橡胶市场供应。中国批准泰农产采购大单 ，20万吨橡胶赫然在列。今年前10月中国汽车产销分别完成1927.01万辆和1898.81万辆，比上年同期分别增长7.9%和6.6%，但增幅比上年同期分别减缓5.7和6.9个百分点。

橡胶成功到达目标位，触及60日均线后回落，只要一日不站稳此线上方就按空头思路操作。

(中州期货：于盛伟)

中州期货日评：螺纹又见前低，还能撑吗？

今日螺纹在底部再一次触及前期低点但始终未破，开盘2529，最高2535，最低2507，收盘2514，跌9个点，跌幅0.36%。

据中钢协最新数据显示，11月上旬重点企业粗钢日均产量163.49万吨，较上月同期下降9.3%，较上一旬下降1.8%。同时，11月上旬末重点企业钢材库存量1399.8万吨，较上一旬末下降1.03%。

要比市场更能耐得住寂寞，这应该是应对目前螺纹行情比较合适的一种心态，近期螺纹完全龟缩于底部三角形顶端，一定要沉住气等待市场先动方为胜者。

(中州期货：于盛伟)

中州期货日评：沪铜阳线报收，震荡思路对待

因美国和欧元区经济数据好于预期，缓和市场对全球经济增长放缓的担忧，且促使一些投机者回补空头，周五晚间LME市场基本金属大多收涨。LMES铜3合约报价6607美元/吨，较前一交易日跌72美元/吨。11月17日，电子盘亚洲时段伦铜冲高回落。技术上看，伦铜阳线报收，涨幅包含前一交易日跌幅，短期均线趋于粘合，期价上探多条均线，MACD在零轴附近徘徊，预计伦铜短期将震荡整理。

11月17日，沪铜主力CU1501合约以47190元/吨开盘，随后震荡反弹，终报收于47630元，与上一交易日结算价上涨470元/吨，涨幅1.00%，成交303208手，持仓减少14914手至298400手。

消息面，中国人民银行最新数据显示，10月末金融机构外汇占款余额为294591.70亿元，较上月增加661亿元，为连续第二个月增长。财政性存款余额为48,141.71亿元，较上月大幅增加6,836.79亿元。数据显示，10月份市场因此减少了6,175.79亿元的流动性。

技术面，沪铜主力CU1501合约阳线报收，期价上探短期均线，上方面临48000元附近压力，盘区下沿46800元附近受撑，MACD动能柱显示上涨动能保持，建议投资者震荡思路对待，中线空单少量持有，未入场者短线参与。

(中州期货：于青)

中州期货日评：连豆区间震荡，豆粕冲高回落

周一，国内豆类品种从主力合约看，连豆1501合约收于4520元/吨，较前一日结算价上涨0.16%；豆粕1505合约收于2912元/吨，较前一日结算价下跌1.22%；豆油1505合约收于5880元/吨，较前一日结算价下跌0.34%。

现货方面，山东烟台地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3500元/吨，较周五跌50元/吨；江苏泰州地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3390元/吨，成交3370元/吨，较周五跌110元/吨。辽宁铁岭：九三报价，一级豆油6140元/吨，三级豆油6040元/吨；浙江宁波：金光报价，一级豆油6050元/吨，三级豆油5950元/吨。

据私营分析机构Informa经济公司发布报告称，2015年美国玉米和大豆播种规模可能均达到8830万英亩。Informa的大豆播种面积数据8830万英亩是历史最高纪录，比上月的预测低19万英亩，不过比2014年增长410万英亩。双季大豆播种面积预计为560万英亩，略低于上年的水平。Informa称，2015年美国大豆产量可能达到39.4亿蒲式耳。

操作上，大连大豆1501合约小幅震荡，目前多条均线粘连，短期方向不明，目前暂以区间震荡看待；豆粕1505合约低开冲高回落，短期均线有拐头向下迹象，激进投资者逢高试空；豆油1501合约小幅震荡，短期受制于60天线附近压力，低位弱势震荡或将持续。

(中州期货：李崇峻)

中州期货日评：塑料高开走低 上方承压明显

隔夜原油涨势明显，塑料L1501早盘小幅高开于10050元/吨，早盘期价小幅冲高后便从高位回落，日内期价震荡偏弱，期价重心也是一路走低，收盘报收大阴线。截止收盘，期价报收9905元/吨，跌100元/吨。日内最高10095元/吨，最低9880元/吨，均价9980元/吨。其中成交量减6.5万手至55.1万手，持仓量减0.8万手至34.6万手。

周五，纽约原油12月份主力合约涨2.17%，收于75.82美元/桶，布伦特原油1月份主力合约涨2.48%，收于79.41美元/桶。昨日亚洲市场，日本石脑油CFR跌30.5美元/吨，报收于638.63美元/吨，亚洲乙烯单体东北亚跌40美元/吨，收于1220美元/吨，东南亚价格跌20美元/吨，收于1240美元/吨。

昨日PE市场线性价格窄幅整理，华南地区部分线性价格走低50元/吨。早间LLDPE期货低开震荡，部分石化价格继续下调，市场交投欠佳，商家随行就市出货，部分小幅让利寻求成交。下游需求延续平淡，坚持按需采购，实盘成交欠佳。主流市场报价，华南茂名7042报价10750元/吨，扬子石化7042报价10800元/吨，齐鲁石化7042报价10600元/吨。

技术面上，L1501今日高开走低，日内期价承压依然明显，期价走弱带动重心继续走低，加上原油价格震荡偏弱，塑料中线依然偏空。操作上，空单可持，未入场者逢高沽空为宜，上方压力参考ma60。

(中州期货：冷玉东)

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