价值股与成长股并蓄兼容金元比联核心动力攻守兼备
价值股与成长股并蓄兼容金元比联核心动力攻守兼备
价值股与成长股并蓄兼容金元比联核心动力攻守兼备 更新时间：2010-2-3 0:08:25 “核心-卫星”策略已经受到了先锋集团和巴克莱国际投资公司等世界最为着名的机构的青睐,并将其向全球投资者推荐。作为我国市场率先采用“核心-卫星”策略,主动升级中证100指基的金元比联核心动力基金具有什么样的投资价值,在2010年开局以来的震荡市场中,该基金将如何积极实现攻守兼备?为此,我们邀请到了国信证券“基金评价与研究中心”、招商证券基金研究员宗乐、中信证券首席金融工程分析师胡浩,与投资者共同分享金元比联核心动力基金的创新思维。 主持人:马全胜 核心+卫星 优化“指数”投资 主持人:“核心-卫星”策略具有什么样优点,何以得到包括先锋集团和巴克莱国际投资公司等世界最为着名的投资机构的推崇?金元比联核心动力基金是如何采用这一策略的? 宗乐:“核心-卫星”策略是一种将“积极主动投资”与“指数化投资”结合到一起的投资策略,通过卫星资产的主动投资来提升核心资产被动投资的总体业绩,它兼具被动投资低成本、低风险、长期收益稳定和主动投资具有获取超额收益机会的双重优势。 这种策略已经被不同领域的投资者广泛采用,其优点在于,一方面,组合中的核心部分能够对整个投资组合的风险控制和投资收益起到基本的保护作用;另一方面,在核心组合的保护下,基金经理只要不过分使用杠杆,就可以按照自己对市场的理解和判断构建动力组合,进行更加积极主动的个性化投资,同时可以适当将一些激进型股票品种用来做波段操作,最大程度地争取获得超越核心组合的收益。 核心资产与卫星资产组合在一起的配置方式是提升投资质量、保证投资收益、获取长期稳健回报的有效解决方案。为了较好地降低组合风险,卫星资产与核心资产的收益率应保持较低的相关性,实际操作时,首先要确定核心资产的构成,常见的核心资产包括指数或者指数型基金等。 胡浩:正在发行中的金元比联核心动力基金在我国市场上率先采取了“核心+卫星”策略,积极“升级”中证100指数基金。其核心部分采取纯指数化投资方法,完全复制中证100指数;其卫星部分则以中证100指数以外的具备良好成长潜力且价值被低估的上市公司股票为投资对象
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