本篇文章给大家谈谈分级基金上折，以及分级基金折算对应的知识点，文章可能有点长，但是希望大家可以阅读完，增长自己的知识，最重要的是希望对各位有所帮助，可以解决了您的问题，不要忘了收藏本站喔。

本文目录

  1. 券商分级上折了，是好事吗？
  2. 基金下折是什么意思？是好还是坏？
  3. 分级基金为什么会上折？
  4. 基金上折如何算钱

券商分级上折了，是好事吗？

如果爱惜自己的血汗钱，不要接触券商分级，也不要去了解，不要买，如果无所谓，觉得自己赚钱容易，随便玩，那就是另外一回事。

基金下折是什么意思？是好还是坏？

基金下折是投资者在购买分级基金中可能会遇到的问题，但是大都不是很清楚基金下折是什么意思。那么，基金下折是什么意思?

什么是基金折算?

所谓折算，是指分级基金定期/不定期的以母基金份额的形式向投资者分配收益。因为一般的份基金都没有固定存续期，A类，B类基金份额只能转换为母基金赎回，而又不能单独申请赎回。投资者就不能以子基金净值份额来向基金公司兑换资产。如果通过在二级市场将分级基金份额买卖来回收投资收益又容易受到折价率波动的影响。所以可以通过分级基金到期折算的方式来高效地获得投资收益。在折算日期将A类、B类或母基金的基金净值超过1元的部分返还给投资者等额母基金份额，让基金净值重新归位1。根据触发类型的不同，折算可分为到期折算和到点折算，其中后者又可分为向上折算和向下折算。需要注意的是，对于场内分级基金而言，触发折算后子份额将会面临一段时间的停牌(折算日后第一个交易日，以及第二个交易日9:30-10:30)。

为什么要实行基金下折?

基金下折是国内分级基金的主要规定，与配对转换条件一样，是共同塑造分级基金中国特色的重要机制。设立基金下折条款的主要目的是为A份额提供收入的保证，避免违约，并且在极端杠杆的情况下避免使B方投资者的投资血本无归。

在基金所追踪的指数大幅下跌的情况下，因为杠杆效应，B的份额大幅放大了所追踪的指数或母基金下跌造成的损失，从而承担了整个基金的损失。可以想象，如果任由B净值下跌但是没有进行干预，B净值迟早跌至零或接近于零。所以，不仅B端投资者可能会失去投资的资金，而且对A端的约定收益也就无从谈起，那么A这将可能成为一只违约债券。

基金下折是什么意思?

为了避免以上情况，就设置了下折条款。基金的下折条款规定，当B的净值下降到一个数额，例如0.25时，将净值调整为1，然后份额减少。这就降低了B端的杠杆水平，因此B可以继续为A端提取约定的收益，这样A就不会违约。因为按照基金合同的规定，AB要保持不变的比例，A端也应该按照相同比例进行缩减，但缩减的方式并不是消失或“没收”，而是将这些多出来的份额转变为母基金的份额。上面描述折算过程就被称为向下的不定期折算，简称为下折。

基金下折该怎么办?

辨险识财提醒：千万不要坚持到下折基准日，因为在下折基准日的往往会面临封死跌停，没有机会出售，所以更不能参与基金的下折。如果所持有的B即将面临下折的时候，可以卖掉它。另一种选择就是买入A合并为母基金，这样就不会参与基金的下折了。

分级基金为什么会上折？

文／大良儿讲产品

首先说一下什么是上折，所谓的上折是指资产不发生变化的情况下，重新计算资产的方式，下折也是同样的道理，一般情况下，上折发生在净值翻两倍，下折则是净值缩水75%，当然具体以合同为准。

举个例子，假如我有10000份分级基金b，当前基金份额净值为1.8元，那么我的总资产就是10000*1.8=18000元。然后对基金进行1:1.8的比例拆分之后，基金净值变为1.0元，此时我有18000份分级基金b，实际总资产等于18000*1.0=18000元。

这是上折，上折主要是对分级基金有明显影响的。

那么为什么会发生上折呢？

再举个例子，假如母基金20000份，基金净值为1.0元，分级基金a和b均为10000份。那么此时的初始杠杆按下述公式：

初始杠杆=（分级a的份额数量+分级b的份额数量）/分级b的份额数量。

初始杠杆=（10000份+10000份）／10000份=2:1

但是随后，母基金因为投资效益好，赚了50%，母基金的基金净值为1.5元，分级基金a的净值还是1元，分级基金b的净值为2元。

那么此时，按照下述公式：

实时杠杆=（分级a数量*分级a净值+分级b数量*分级b净值）/分级b数量*分级b净值

实际杠杆=（10000*1+10000*2）／10000*2=1.5:1

那么这个时候，我们发现杠杆小了，而杠杆小了也就意味着，对于分级基金b来说，需要更多的资金，才能够达到同样的收益，对分级基金b是非常不划算的，所以才需要通过上折的方式，来使得杠杆的比率达到预期的范围。

这是上折的主要目的。

基金上折如何算钱

定折是分级基金日常行为，基本每年折算一次，将A应得的利息以母基金的形式反馈给A，对B和母基金没影响。

定折后A净值归1，分级B净值不变，母基金净值按照（A+B）/2计算。

上折是为了恢复B的杠杆，随着净值上涨，B的杠杆会越来越小，所以当触发上折点（母基=2或者1.5）后，AB份额不变，分级AB和母基金都净值归1。

OK，关于分级基金上折和分级基金折算的内容到此结束了，希望对大家有所帮助。