外汇及黄金走势分析

外汇及黄金走势分析 更新时间：2010-1-29 14:50:21 承接最近利好美元的消息蜂拥而至，一方面欧洲债务危机推升市场的避险情绪，令避险资金流向美元；另美国经济有持续改善迹象，且得到联储局认同，令年内加息的预期升温，助长了美元的升势；再者，全球主要央行亦将於二月一日停止美元流动性互换安排，即减少美元的海外供应，都成为推动美元走高的利好因素。而美国总统奥巴马发表的国情咨文提出向中产阶层纾困的讯息，对中小企亦施以税务优惠，没有显示贸易保护倾向，伊朗核问题倾向以国际约束方式解决，表面上没有利淡股市讯息，但表示将以行政指令成立委员会，制订办法控制美国财赤占国内生产总值3%左右，意味下周一2011年财政规划应有很多中长期收紧财政政策建议。昨晚美国参议院以70对30票通过联储局主席贝南克连任提名，美股仍难免锐挫应与此疑虑有关。至於希腊的债务危机，德、法两国重申没有支援希腊的计划，而且希腊的5年期主权信贷违约风险升至纪录新高，欧元依然受压拖累欧币及贵金属，此外市场亦担心更严厉的金融监管法规会否削弱黄金的投资需求亦压抑金价，此情况下日元发挥避险功能而更见强度。今晚美国将会公布第四季经济增长,若结果高於预期,相信将进一步刺激加息的预期,并藉此推动美汇指数再创今年新高。

欧元

欧元区方面，希腊财政问题愈来愈被市场注视，投资者预期欧元区国家未来可能会介入，并影响欧元走势。从历史可见，当一个国家被国际评级机构调低评级时，虽然此前该国的实体经济可能未见太坏，但市场却会将未来该国的坏消息不断放大；即大部分投资者的心理因素将被市场同化，或会形成一种新的负面情绪，继而影响了整个投资气氛及趋势。

今日建议 :

欧元於 1.3840-1.4040高沽低买，100点止赚，60止蚀。

支持位 1.3360/1.3680

阻力位 1.4880/1.5340

日 圆

日本方面，日本央行12月1日紧急政策会议记录：许多央行政策委员会成员表示，将短期利率降低将是最有效的行动来支持经济复苏，当时央行推出了新的资金运作提供便宜资金，於 12月17-18日会议央行表示，多数政策委员会成员认为约 1%的通胀率将是可取的，银行不会容忍零通胀，这次会议显示，一些政策委员会成员明确表示，他们认为价格稳定将有助於稳定利率。

今日建议 :

日圆於 88.80-90.80间高沽低买，100点止赚，60点止蚀。

支持位 81.40/84.40

阻力位 96.40/98.80

英 镑

英国方面，英国英伦银行MPC成员Sentance表示，由於入口和服务物价保持强劲上升，可能难以保持通胀在目标水平；当英镑贬值发生效力，难以依靠商品通缩来抑制消费物价指数，目前消费物价指数前景十分不明朗；商业调查显示边际备用产能没有预期的高；比较80年代初和90年代的复苏，闲置劳动力可能较少。另外联储局主席伯南克终於获国会通过连任，但由於市场一早已经消化有关消息，因此对美元汇价刺激作用不大。

今日建议 :

英镑於 1.6040-1.6240间高沽低买，100点止赚，60点止蚀。

支持位 1.5280/1.5580

阻力位 1.6740/1.7380

瑞士法郎

瑞郎方面，虽然从去年底开始,瑞郎表现较欧元为佳,但近日已见瑞郎强势将尽。这可能与瑞士央行不乐见瑞郎太强有关,特别是兑欧元,由於瑞士近六成的出口是输往其他欧洲地区,故如瑞郎相对欧元过强,将会严重打击出口。从最近报告亦显示,瑞士央行对欧元的持有量有增无减,都反映央行打压瑞郎升值意向甚为坚决。欧元兑瑞郎可能於1.46水平已经见底,逐步回升至1.50水平机会较大。

今日建议 :

瑞郎於 1.0440-1.0640间高沽低买，100点止赚，60点止蚀。

支持位 0.9340/0.9640

阻力位 1.0880/1.1180

澳 元

澳洲方面，澳洲金融评论报有报导指出，澳洲政府可能性今年5月12日的预算报告中提前削减支出，以履行有关随著经济复苏而仰制公共开支的承诺；政府已告知各部长接受与去年的节约计划相同的削减开支指令，因政府准备提高对经济增长预测，并提早一年将开支控制在2%的上限。

今日建议 :

澳元於 0.8840-0.9040间高沽低买，80点止赚，50点止蚀。

支持位 0.8180/0.8480

阻力位 0.9640/0.9880

纽 元

新西兰方面，昨天新西兰储备银行宣布维持指标利率在2.5厘，但明确表示，假如经济持续复苏，货币当局将会在今年中开始收紧货币政策。虽然如此，但纽元兑美元并未受到太大影响，兑美元更於欧洲市初段升破本周二开始的横行区顶部0.71阻力，以及上周四至今形成的下降轨，量度高位可见0.7220，若以一月十四日的高位至本周二的低位计算，反弹此跌幅50%可见0.7230，因此预料纽元升至0.7220附近将遇到较大阻力，惟短期走势出现突破，故建议以跌穿0.7070收市止蚀，买入纽元，并以0.7220为获利目标。

今日建议 :

纽元於 0.6940-0.7140间高沽低买，80点止赚，50点止蚀。

支持位 0.6370/0.6660

阻力位 0.7640/0.8080

加 元

加元方面，近日油价波动,主要受市场的风险偏好升跌所影响,而加元与油价关系密切,在油价难以走出上述提出的区间的预期下,估计美元兑加元中线亦难以突破横行区阻力/支持,建议在区间内高沽低。

今日建议 :

加元於 1.0540-1.0740沽低买，100 点止赚，60点止蚀。

支持位 0.9680/1.0140

阻力位 1.0840/1.1340

金银分析

美国联储局联邦公开市场委员会昨日一如市场预期宣布维持利率不变为0至0.25厘，同时对经济前景给予更乐观的评估，而当局以9比1票数通过货币政策决定，出现去年初以来首次意见分歧，更令市场相信联储局内部就改变利率政策的压力正在上升。议息结果公布後，利率期货显示，交易员预期当局九月份加息0.25厘的机会亦由64%升至86%。最新会後声明删除关注楼市的字眼，上调对商业开支前景的评估，对经济前景的预测由原先「经济将持续疲弱」，改为「经济复苏一段时间内将保持温和」，措词更趋乐观。当局对通胀的评估则大致不变，但有分析员指出，用字已出现轻微调整，由原先将继续受控，改为可能继续受控，显示当局对低通胀环境的肯定态度转弱。另外，声明提到，联储局将按原定计划，在三月底结束1.25万亿美元的按揭证券购买计划，在二月初终止跟其他央行的美元互换协议，而最後一次定期拍卖机制拍卖将於三月初进行，其他紧急流动性措施如定期资产抵押证券贷款机制亦会如期结束。而美国股市方面，美股收低，摩托罗拉和高通业绩展望欠佳，科技股受压，市场亦忧虑希腊财政状况。道指收报10120，跌115点。另一方面，虽然联储局主席伯南克终於获国会通过连任，但由於市场一早已经消化有关消息，因此对美元汇价刺激作用不大。

贵金属方面，油价昨晚微跌，为连续三个交易收低。美国公布的上月耐用品订单只上升0.3%，比市场预期的增长0.5%为逊色，市场忧虑经济复苏情况而影响石油需求。再者，美元持续上升，亦成为油价走低的原因。油价盘中在72.93至74.49美元之间波动，收报73.64美元，下跌3美仙。黄金方面，金价周四回落，收报1084.80美元，下跌0.9美元，盘中在1096.90至1074.70美元之间波动，後者为去年11月3日以来最低。金价下滑，主要是市场对欧元区的财政疑虑，令美元兑欧元升至六个半月以来高位，再者美国总统奥巴马的针对银行投资的提案，将可能令期金的交投减少，令金价回落。估计短线金价将在1075美元至1089美元区间整固的机会相对较高，及後若破1068後市将再倾向下试1053，重要阻力在1108区；至於白银方面，上日银价整体表现反覆靠稳。估计银价短线将约於15.80至16.60美元区间反覆上落，及後可再下试15.50，进一步穿位下望15.10，重要阻力在17.30；投资者须关注美元汇率走势，国际石油价格以及国际上重大政治，经济事件将影响黄金走势。市场瞬息万变，宜须顺势而行，地缘政治因素亦将为金价带来不稳定，市况将配合消息快速上落，及贵金属的波幅甚广，切勿盲目投资恐造成极大损失，宜设好止损及止赚位置。

黄金

金价下滑，主要是市场对欧元区的财政疑虑，令美元兑欧元升至六个半月以来高位，再者美国总统奥巴马的针对银行投资的提案，将可能令期金的交投减少，令金价回落。

今日建议 :

伦敦金於 1075-1089。

港金於 9910 – 10040。

支持位 1053/1068

阻力位 1133/1168

白银

白银走势跟随金价及铜价走势，预期仍将成交不大走势将见收缩。

今日建议 :

白银於 15.80 – 16.60

支持位 12.80/14.30

阻力位 19.50 /20.50

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