新三板精选层开市首日现首张罚单专家点赞监管层果断“出手”

7月27日，新三板精选层在万众期待中敲钟开市，首批32家企业集体晋层上市交易，这距离2019年10月25日启动全面深改仅275天。

全国股转公司党委书记、董事长谢庚在精选层设立暨首批企业晋层仪式上致辞时表示，设立精选层是全面深化新三板改革的核心内容，精选层公司将有效提升融资并购交易效率，并获得转板上市机会；精选层也将发挥引领和带动作用，全面改善包括创新层和基础层在内的市场整体效应。全国股转公司将以“错位发展、具有特色”为原则，持续推进新三板改革创新，使改革效应得到更好释放；同时，按照“建制度、不干预、零容忍”的要求，恪尽职守，严格监管，持续优化市场生态，努力建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的新三板市场。

北京市委常委、市委秘书长、常务副市长崔述强表示，新三板是服务中小企业创新发展的重要平台，也是北京加强全国科技创新中心建设的重要载体，为推动北京经济转型升级作出了重要贡献。下一步，北京市将继续深入落实国家金融改革发展的决策部署，以新三板深化改革为新的契机，着力打造更加开放、包容的金融生态环境，更好服务创新型企业持续成长壮大；全力支持新三板改革发展，推动新三板建设成为更具创新力、竞争力和影响力的资本市场。

首批32家精选层企业在集合竞价阶段集体上涨，但开盘后，个股涨跌分化较大，资金博弈激烈。截至7月27日收盘，仅10家公司飘红，最高者以收涨55%居首，有一家公司股价与发行价持平，其他公司股票均出现不同程度的下跌，有4只个股跌幅超20%。从成交额来看，近7成个股成交额不足1亿元，最高者成交金额超8亿元。由于精选层成交首日不设涨跌幅限制，但股价较当日开盘价上涨或下跌达到或超过30%、60%的会出现盘中临时停牌10分钟，不少股票因此被临停。

北京南山投资创始人周运南在接受《证券日报》记者采访时表示，精选层首日二级市场的整体高开符合市场预期，但开盘后的迅速低走并大面积破发确实出乎市场意料，之后的探底回升是对大幅踏踩式下跌的正常校正。继续坚定看好精选层的发展，看多新三板全面深改前景。

“市场化定价机制下，个股破发是常态，体现了市场博弈。市场应该用更成熟的心态去看待破发。市场化的发行定价方式，就是不对新股发行定价设置限制，真正把价格的决定权交给市场，充分发挥机构投资者的专业能力。破发体现了二级市场投资者对非理性定价的约束，是市场充分博弈的结果，是市场价格发现功能的体现，充分体现了改革市场化方向的正确性。”董秘一家人创始人崔彦军对《证券日报》记者表示。

值得一提的是，全国股转公司也在开市当天开出了精选层首张罚单。上海宝源胜知投资管理有限公司作为精选层挂牌公司同享电子材料科技股份有限公司持股5%以上股东，于7月27日以集中竞价的方式减持同享科技共计8万股，占同享科技总股本的0.14%，涉及金额112.91万元。该公司未能在上述减持首次卖出前15个交易日预先披露减持计划，违反了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露规则》第五十九条的规定，构成信息披露违规。

川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示，精选层公司的治理和信息披露也遵循从严监管的理念，投资机构应该遵守新三板市场规则，精选层上市交易首日就发生信息披露违规实在不应该。全国股转系统出手果断高效务实，体现出维护市场生态的决心，和对市场违法违规的警示。

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