新三板转板机制打通中小企业上升通道杭州7家企业积极备战精选层

新三板转板机制打通中小企业“上升”通道杭州7家企业积极备战精选层

新三板深化改革进一步提速，转板制度无疑是最大的亮点。根据证监会发布的《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》，精选层企业连续挂牌满一年、符合上市条件的将可以直接申请转板到科创板或创业板上市。

作为我国多层资本市场的重要组成部分，新三板“苗圃”定位明确，而新三板企业转板制度的落地更是为“苗圃”成长为大树提供更强而有力的支撑，也为众多具备潜力的中小企业提供了更好更高效的资本市场发展路径。

新三板市场吸引力提升

据顶尖财经Choice数据统计，截至6月8日，浙江新三板企业750家，全国排名第4。其中，杭州新三板企业230家，创新层35家，杭州新三板企业中占比最高的是软件与服务行业，有70家，占比达到30.43%。

记者注意到，今年处在基础层的企业申请进入创新层的态度都比以往更积极、意愿强烈。5月22日，2020年第一批新三板定期调入创新层名单正式出炉，新调入502家公司，其中杭州新调入创新层企业有15家。精选层受理方面，全国目前已有49家创新层企业提交了申报材料。

2020年年初至今，新三板做市指数涨超两成，也侧面反映了市场对新三板转板制度的期待。公开数据显示，新三板合格投资者累计开户数量已突破百万，4月以来交易日日均新开户数保持在1万户以上。正是由于投资者对于优秀企业的转板预期促进了对挂牌公司的投资热情，不少优质新三板公司的股票流动性进一步得到改善。

浙江大学管理学院特聘教授钱向劲向《证券日报》记者指出，转板制度是资源优化配置的必然要求，指导意见的发布意味着多层次资本市场正式进入互联互通的时代。由此新三板的市场吸引力将得到进一步提升，其市场流动性、融资功能都将得到激活。

杭州7家新三板企业备战精选层

截至6月8日，杭州230家新三板挂牌企业中，已有208家披露2019年年报数据，披露率达到89.66%。通过已披露年报可知，208家企业2019年实现营业收入588亿元，实现净利润合计25亿元。

在杭州7家已公告备战精选层的新三板企业中，已发布精选层上市辅导的有佳力科技、利尔达、思源股份、先临三维，宣布筹备的有东创科技、圣兆药物、博采网络。

数据来源：Choice金融终端

申报标准方面，佳力科技、思源股份、东创科技、博采网络拟选择第一套申报标准；先临三维拟选择第三套申报标准；利尔达、圣兆药物拟选择第四套申报标准，均符合财务指标的关键指标。

其中，圣兆药物选择的第四套申报标准为连续两年研发费用合计不低于5000万元。据记者了解，圣兆药物所从事的微球、微晶、脂质体等高端复杂注射剂竞争壁垒极高，截至2019年末，公司在研创新制剂项目达15项，产品研发进度持续推进。今年4月24日，圣兆药物宣布定增预案，预计募集资金4亿元，融资规模在新三板企业2020年发布的定增预案中排名第四。

圣兆药物董事会秘书向《证券日报》记者表示：“今年受疫情影响，全球经济疲软，从市场化的角度来看，投资日趋谨慎，但是国家出台的一系列鼓励政策，尤其是新三板推出精选层改革以及转板机制，也为像公司这样在高技术壁垒领域拥有核心竞争力、在研产品有很大临床优势和巨大市场潜力的硬科技企业提供了更多的融资方式及上市途径。未来，公司将继续抓住新三板改革良机，向精选层冲刺。”

转板制度有助规范中小企业治理结构

新三板转板通道打通的切实举措，使计划转板的企业有章可循。全国中小企业股份转让系统挂牌委员会定于6月10日召开第一次会议，将审议北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司、上海艾融软件股份有限公司2家公司的精选层挂牌申请，多专家预测，精选层有望三季度与投资者见面。

香颂资本执行董事沈萌向《证券日报》记者表示：“新三板为中小企业提供了融资的通道，也为中小企业壮大提供了机会，特别是通过新三板规范了中小企业的治理结构。之前新三板因为缺少与A股的互动，导致新三板挂牌企业的上升通道缺失，现在转板机制落地，转板通道要比现在摘牌再IPO对企业的负担小得多，不仅提升新三板的重要性、也能够激发挂牌企业的活力，也能够提高中小企业到新三板挂牌、可以提高中小企业的经营规范化程度。”

据悉，符合条件的新三板精选层企业转板上市，并不涉及到公开发行，不需要证监会核准或注册，仅需通过交易所审核；资质符合要求的企业可以在精选层挂牌满一年后直接转板，节省了企业上市时间。钱向劲向《证券日报》记者表示：“可以说，渐进式的上市路径有望成为新三板挂牌公司的上市首选路径之一，同时这也对企业质地尤其是长期发展潜力提出了很高的要求，新三板的‘孵化’属性会更强。”

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