今年港股“打新”成绩单出炉首日平均赚21%

在中概股及未有收入的生物科技股带动下，今年港股IPO市场表现出色。

根据德勤的统计数据显示，截至今年12月31日，香港市场预计会有145只新股上市集资约3973亿港元，而2019年则有164只新股集资3155亿港元。这意味着新股数量下跌12%，而新股集资额增加26%。90%的集资额是来自内地企业，当中包括有16只新股，每只集资最少78亿港元，其中也包括6只第二上市新股。

港交所计划提升主板新上市公司的盈利要求，德勤中国华南区主管合伙人欧振兴12月16日表示，内地目前已经建立了多层次、多元化的资本市场，为不同公司设立了主板、科创板等，而香港上市公司目前仍集中在主板，未来亦需要多层次的资本市场，吸引不同类型的公司及投资者。

目前港交所对第二上市企业的中概股设有一定的市值门槛，即市值大于400亿港元或市值大于100亿港元且最近1个财年盈利不少于10亿港元。

市场消息称，港交所计划就放宽非创新产业的中概股来港第二上市进行咨询。对此，欧振兴指出，随着市场对中概股的认识愈来愈深入， 而且不少传统行业亦正进行数字化转型，港交所应该审视是否吸引更多类型中概股来港第二上市，包括考虑重新评估第二上市的市值要求。

从挂牌首日的股价表现来看，今年港股市场所有新股的首日投资回报达到21%，相比去年同期的11%大幅上升。由于新股投资回报理想，吸引了大批散户加入“打新”大战。93%的IPO获得超额认购，并有56%的IPO获得超额认购20倍以上。

德勤预计，明年香港会有超过10只新股来港进行第二上市，集资金额最少达到1000亿港元。这些项目包括知名的科技和新经济企业，部分企业拥有法团身份不同投票权受益人的架构。

同时，德勤预计，明年将有4至5个来自新经济公司的巨额新股上市项目预计会完成，每只新股至少集资100亿港元。在连同包括生物科技业在内的生命科学及医疗企业的新股上市、内地经济复苏令估值提升，以及因更多类型更丰富的投资产品而带来市场扩容及市场流动性增加的带动下，预计香港于2021年会有大约120至130只新股上市，集资逾4000亿港元。

在新股定价方面，今年近一半的新股在港交所以发售价格区间中间值或以上上市，32%的新股以20倍或以上的市盈率上市，比去年的22%大幅上升；以40倍以上的市盈率上市的新股比重则从去年的9%升至17%。

尽管今年在港IPO的公司数量有所减少，但平均集资金额明显增加。主板的新股平均融资金额同比增加37%至12.4亿港元，创下五年以来的新高。

德勤的统计数据显示，今年来自内地的新股数量占比继续上升至74%，同比增加14%。今年共有14家来自马来西亚、新加坡、美国的公司来港上市，融资金额达30亿港元，相比2019年全年的21家公司融资484亿港元，数量及金额均骤减。

尽管美国即将对海外发行人实施更严厉的监管引发市场关注，但并未阻止中资企业赴美上市的步伐。今年共有35只新股赴美上市，同比增长9%，而融资金额则达137.3亿美元，同比飙升267%。其中，融资金额排名前四的分别为陆金所、贝壳找房、小鹏汽车、理想汽车，合计融资金额达87.59亿美元，与去年的前四名相比，激增逾3倍。

从挂牌首日回报率来看，赴美上市的中资企业中，房地产、TMT及制造业表现突出，首日回报遥遥领先，分别达到52%、44%、42%。

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