券商选股公司业绩超预期增长

券商选股 公司业绩超预期增长

券商选股 公司业绩超预期增长 更新时间：2010-1-21 15:03:29

南京银行：成长性出类拔萃　　□东方证券 王鸣飞　　　　预计2010 年净利润增速有望达到46%，每股收益 为1.23 元，对应2010 年13.92倍市盈率和2.29倍市净率。南京银行正处在从城市银行走向区域银行的过程中，随着2009 年年底公司异地扩张的提速以及2010 年配股的顺利完成，公司未来几年的规模高速增长确定，估计2011 年南京银行净利润增长仍能达到35%以上。目前公司估值在上市银行中适中，而成长性出类拔萃。上调公司评级至买入，上调目标价至25 元。

峨眉山A：业绩超预期增长　　□中投证券　曾光　　　　公司2009 年接待游客人数基本接近2007 年水平。2010 年在国际国内经济形势向好背景下，我国旅游行业将迎来全面复苏。公司接待游客人数相对于2007 年将有12%的增长。与此同时，2009 年索道提价对于散客和团客分别仅执行了5 个月和2 个月，预期2010 年提价效应将到充分体现。另外，酒店业务的入住率和收入也将继续攀升。预测公司 2009-11 年每股收益分别为0.35、0.52、0.66 元。给予公司未来6-12 个月目标价20 元，相当于2010 年40 倍市盈率，维持推荐投资评级。

圣农发展：分享产能扩张盛宴　　□中银国际　赵宗俊 　　　　公司未来业绩有保证，肯德基等大客户的需求确保产能快速扩张无忧。公司针对大客户采取成本加成定价机制，顺利转移成本上涨压力。公司产业链将来可能延伸到下游熟食深加工业务。公司独创肉鸡一体化产业链模式，高品质和低成本优势产品获得大客户订单。未来三年公司处于产能快速扩张期，预计2009-2011 年收入和净利润复合增长率分别为36%和46%，首次给予买入 评级，目标价32.00 元。

东方宾馆：业绩有望大幅好转　　□广发证券　王鼎　　　　在完成资产划转后，公司董事会、管理层进行了大换血。新任公司高层均有过多年酒店直接经营、管理经验，且大部分年龄在50 岁以下。管理层年轻化、专业化，为公司实现单体酒店-酒店集团-大旅游集团的发展路径提供了管理保障。短期来看，由于公司2009年计提了大额资产减值损失，为明年减轻了负担，加上2010年亚运的刺激，业绩有望大幅好转。在不考虑资产注入的情况下，预计2009-2011年业绩分别为-0.16、0.16和0.14元。

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