实力机构评级 三只牛股值得关注

实力机构评级 三只牛股值得关注 更新时间：2010-9-7 8:18:16

威孚高科评级：强烈推荐-A评级机构：招商证券　　公司短期经营情况较好。上半年公司经营情况良好，实现归属上市公司股东净利润3.19亿元，同比增长263.3%，对应每股收益0.56元，其中一季度0.20元，二季度0.36元；短期内公司生产情况较好，盈利水平依然稳定。　　本部业务盈利能力逐渐提升。公司母公司、威孚汽柴、威孚力达和威孚金宁等业务盈利能力不断提升，一方面新产品开发稳步进行，产品结构不断优化优化，一方面管理能力不断提高，成本控制效果显著。　　预计2010年投资收益5.61亿元。2010年上半年，公司确认投资收益2.02亿元，其中博世汽柴和中联电子分别贡献1.16亿元和0.48亿元；由于财务制度原因，公司下半年投资收益确认幅度较大，预计全年实现投资收益5.61亿元。　　排放标准升级稳步推进，公司充分受益。在国家建设低碳经济的大背景下，汽车行业排放标准升级是必然趋势，目前个别城市已经率先推行；目前公司主要业务发展方向均围绕排放标准升级进行，将成为最受益的公司之一。　　公司未来有望成为系统集成供应商。公司主业发展方向明确，未来逐渐成为发动机进气系统、燃油喷射系统和尾气后处理系统的集成供应商，一方面利于和主机厂进行新技术的协同开发，一方面利于公司产品定价；公司将成为商用车行业发展和技术升级的长期受益企业。　　维持强烈推荐-A投资评级。上调公司2010年每股收益至1.40元，考虑到未来公司盈利增长相对确定，按18~20倍PE估值相对合理，目标估值区间为25.2~28.0元。

华胜天成评级：偏中性评级机构：海通证券　　昨日，公司公布非公开发行股票预案：公司拟向不超过十名特定对象，非公开发行不超过8000万股公司股票，投入于云计算环境下的信息融合服务平台建设及市场推广等六个项目。本次非公开发行股票发行价格不低于董事会决议公告前二十个交易日公司股票均价的90%。本次非公开发行相关事项已经获得2010年第七次临时董事会会议审议通过，尚需获得公司股东大会的批准和中国证监会的核准。　　募股项目多涉时髦概念，部分项目市场前景乐观。公司本次计划募集资金约8亿，投入于云计算环境下的信息融合服务平台建设及市场推广项目、物联网应用支撑平台的研发及行业应用推广项目、面向服务型城市的新一代信息整合解决方案、数据治理软件及行业解决方案、软硬一体化的IT资源和机房监控产品研发及推广项目和补充流动资金等六个项目。其中云计算和物联网两个项目均是市场追逐的热点概念。公司此时推出这两个募股项目，稍有迎合市场热点之嫌。不过，公司在云计算项目、服务型城市项目以及监控产品项目等项目上均有技术储备和一定市场基础，在加大投入后有望为公司带来现实的收入贡献。由于公司并未披露各个募股项目详细的可行性研究报告，目前难以就募股项目对公司业绩的影响作出相对准确的量化分析。维持中性投资评级。

隆平高科评级：推荐评级机构：长江证券　　近期长江证券调研了隆平高科，与董秘进行了交流。长江认为，公司目前面临经营上的拐点。主要原因是：①先锋公司前中国区总裁刘石加入公司，将有助于公司未来经营策略的调整改良，并依托刘石在玉米种子行业丰富的营销经验帮助公司拓展玉米种市场；②公司的大股东之一法国利马格兰公司在山西的种子研究所建立已有十年之久，估计近期将是品种成熟的时间，公司将与其签约协议独家代理其研发的玉米种等种子品种；③看好公司的山西屯玉并购计划。公司计划并购山西屯玉公司，山西屯玉公司是中国十大种子公司之一，拥有丰富的品种资源和强大的销售网络；④看好公司未来的战略规划-削减低毛利品种和收回子公司股权；⑤预计将于年底出台的种子行业新政将促进国内种子行业龙头企业做大做强，对公司的发展是极大利好。　　另外，管理层注入新生力量。2010年3~4月间，公司对管理层作出一定的调整-刘石任总裁，陈鹏任副总裁，颜卫彬任财务总监。这是公司进入一个新的发展阶段的标志，引进新生力量代表了公司做强做大的决心。

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