实力机构评级 四只牛股值得关注

实力机构评级 四只牛股值得关注 更新时间：2010-9-2 5:31:44

海翔药业评级：增持评级机构：国泰君安　　2010年上半年公司实现营业总收入5.15亿元，同比增长24.70%，实现净利润4676万元，同比增长237%。每股经营性现金流0.39元。营业利润率提升至12.3%，主要是毛利率大幅提升了8.1个百分点，原因是公司产品结构改善，附加值较高的培南系列产品及达比加群中间体销售收入大幅增加。　　公司2009年收入构成为抗生素5.85亿元，精细化工类1.68亿元，心血管类达比加群中间体等0.35亿元；2010年公司业务结构发生较大变化，2010年上半年抗生素类产品收入3.12亿元，其中培南系列销售收入较上年同期增加158.48%，达比加群中间体的国外定制加工业务销售收入大幅增加，其半年度实现销售收入6243万元，全年预计1.5亿元。　　公司的主导品种弹性大，因此从投资的角度讲公司的进攻性强，公司处于上升曲线之初，潜力巨大。预计2010年、2011年EPS分别为0.63、0.89元，给予增持评级，目标价提升为30元。

新北洋评级：买入评级机构：中投证券　　作为国内专用打印设备的龙头企业，公司一直强调研发和技术储备。在高铁客票方案确定之前就已研发出磁性客票打印设备的原型机，顺利成为高铁客票专用打印机的唯一供应商。在高铁检票轧机领域已经研发出核心的机芯系统，未来有望获得大范围的应用。自助服务终端方面，公司的高铁自动售票机已正式供货，核心技术是票据打印模块。　　出口方面，公司凭借优异的产品品质和充足的产能以及低廉的成本，为国外大集成商提供OEM服务。和国外同行比，公司在专用打印机领域的绝对市场份额不高，但在某些细分领域公司已是龙头，比如铁路客票打印机市场60%占有率，邮政条码打印机市场90%占有率。此外从长期来看，进口替代将有利于公司在商业、金融、医疗等领域快速发展，市场占有率有望进一步提高。　　预测公司未来3年的EPS为0.77、1.26和2.04元，给予公司买入评级。

威创股份评级：买入评级机构：国泰君安　　公司上半年营收实现较快增长，交通行业增速最高。而获得增值税退税使净利润增速高于营收。上半年公司实现营业收入3.11亿元，同比增长35.52%；实现营业利润6922万元，同比增长39.05%；实现净利润7714万元，同比增长70.57%，对应EPS0.18元。其中2季度收入同比增长30.34%，环比增长52.86%。　　分产品来看，公司VW收入增长34%，毛利率略升1个点至59%，毛利占比达94%。IDB收入增长70%，毛利率上升8个点至45%，毛利占比达6%。分行业来看，来自交通行业的收入增速最高，达115%，收入占比达13%；来自能源、政府的收入分别增长46%、25%、33%，收入占比分别为27%、25%、20%。　　预计2010~2012年销售收入分别为7.26亿元、9.22亿元、11.28亿元；净利润分别为1.98亿元、2.67亿元、3.44亿元；对应EPS分别为0.46元、0.62元、0.80元。

大杨创世评级：推荐评级机构：国元证券　　由于全球经济逐步复苏以及公司对品牌建设的投入，公司2010年上半年每股收益增长32.73%。报告期内，公司实现营收43179.48万元，同比增14.73%，归属于上市公司股东的净利润4978.85万元，同比增32.76%，每股收益0.3元，同比增32.73%。　　报告期内，公司销售费用为2840万元，同比增47.53%，主要是广告费、制作费和专卖店装修增加所致。通过产品结构和市场策略的调整努力实现效益的提高，报告期内，服装加工销售实现营收42612万元，营业利润率33.69%，同比增6.41%，其中西服销售营业利润率同比增3%，其他服装销售营业利润率同比增11.5%。　　亚洲市场出口增长明显，实现营收13249万元，同比增59.13%，欧美地区服装销售实现营收12302万元，同比减少17.4%。预计公司2010年、2011年EPS为0.6元、0.69元，给予公司推荐评级。

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