半导体财产迎重磅利好 财产链景气度高涨（附股）

长川科技受益市场回暖

潜力股精选

国海证券阐发师吴吉森以为，新冠疫情并不会改变5G换机大年夜趋向，2020年还是5G手机渗透率快速提升的一年，后续5G应用将是市场关注焦点 ， TWS、ARVR、IOT等新兴应用有望接棒5G手机成为消费电子的增长新动力。在消费电子方面，连续看好未来2-3年发展路径清晰的龙头公司，建议关注立讯紧密、歌尔股份、鹏鼎控股等。

公司作为IC测试装备范畴的龙头企业，短期将受益于全球半导体市场回暖，中期将受益于晶圆厂的陆续投产以及封测厂配套产线的扶植，长期将连续受益于全球半导体财产向中国转移。开源证券指出，公司是“02”专项芯片测试装备范畴相关课题的负担者，看好公司大年夜力研发投入下产品线连续扩充带来的增长远景。除内生外，公司于2019年完成新加坡STI的收购，看好并表带来的业绩供献以及整合后的协同效应。

扬杰科技未来看点充沛

国信证券阐发师何立中暗示，随着中国大年夜陆的半导体财产崛起，海内的半导体代工制造必定会受益，半导体制造是大年夜投入、长期积累的财产，中芯国际、华虹半导体已经在先进工艺和特色工艺范畴有巨额资本投入和大年夜量履历积累。从供给的角度推荐现在的龙头也是未来的龙头中芯国际、华虹半导体。

从半导体装备范畴来看，2016-2018年起头打算或动工的第一轮大年夜陆晶圆厂陆续投产，表白产品设计和工艺手艺等日趋成熟，随后多个晶圆厂开启了新一轮大年夜规模装备采购大年夜潮。尽量年头受到疫情影响，晶圆厂招投标和装备进场工作短暂停滞，但4月份以来根基上周全恢复，未来几年海内半导体装备需求将继续连结旺盛场所排场。

有阐发指出，政策将利好集成电路整体板块，而装备、质料、封装测试、制造等全财产链均将受益。整体看，全球半导体财产的苏醒以及半导体国产替代趋向的加快为我国半导体财产链带来了新的成长机会。财产链上中下游虽然所处阶段不同，但均将享受财产快速成长带来的红利。

中游

晶方科技有新利润增长点

鹏鼎控股规模全球第一

立讯紧密延续高增势头

中国半导体财产已经进入到逆水行舟不进则退的阶段，财产政策向相关财产链不竭倾斜已成趋向，近日政策支持再度加码。具体看，国务院印发了《新时期促进集成电路财产和软件财产高质量成长若干政策》，新的文件首次将集成电路放到了最重要的位置。

上海新阳或将率先突破

半导体制造是目前中国大年夜陆半导体成长的最大年夜瓶颈。电脑CPU、手机SOC/基带等高端芯片，海内已经有替代，虽然与国际巨头产品有差距，但是至少可以“姑息着用”。而半导体制造是处于“0-1”的突破历程中。

公司是我国封测行业龙头，高端客户占比力高，在处置器封测、存储器封测、功率器件封测和化合物半导体封测等多个范畴尽力布局。为了掌握国产替代机遇公司尽力扩张。金证券指出，公司拥有四大年夜核心上风，一、绑定 AMD，2020/2021年份额加快发展的上风；二、受益于DRAM量产的上风；三、公司财政表现存在改善空间；四、多种先进封装手艺实现财产化的上风。公司下游客户增长确定性较高，可给予一定的估值溢价。

在大年夜国博弈布景下展望未来，有行业人士以为国产替代和创新浪潮还是未来行业的核心主轴。上游看国产替代、中游看功效立异和代工延伸、下游则看需求立异。

长电科技全球领先封测厂商

公司是海内知名功率半导体企业，以IDM模式供应二极管、整流桥、MOS等产品，在诸多细分市场具有领先的市园地位及较高的市场占有率。中泰证券指出，公司产品线拓宽与产能布局完善。同时还与中芯国际达成战略协议，保障8寸线产能。公司近一年已经与华为、海康、海尔等海内知名终端品牌达成初次合作，未来订单量有较大年夜提升潜力。整体来看公司未来发展看点在于产品高端化与尽力市场拓展。

歌尔股份业绩增长潜力足

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