中鼎股份高铁项目拓展成长空间

中鼎股份：高铁项目拓展成长空间

中鼎股份：高铁项目拓展成长空间 更新时间：2011-2-1 10:47:09

今日大盘强势拉升，个股普涨。高铁概念股午后后发制人，锋芒毕露。太原重工、晋西车轴先后涨停，南方汇通、轴研科技也有上佳表现。受益十二五规划的高铁概念一直是近期市场追捧的焦点，未来几年庞大的高铁建设计划提供了良好的成长性，高铁板块前景广阔。建议关注中鼎股份：公司是国内最大的密封件和非轮胎橡胶的龙头生产企业，产品应用范围广泛，通过与跨国公司合资拓展日美市场，收购天津飞龙剑指高铁市场。　　品牌优势明显，国内外多点开花　　公司是是目前国内规模最大的密封件和非轮胎橡胶制品生产商，市场占有率近10%。产品广泛应用于交运设备、工程机械、农业、能源、环保甚至航空航天等领域。公司现有产品配套汽车占收入比重超过75%，配套家电、工程机械占比分别为12%和8%。　　2010年国内汽车需求增长32%，中高端乘用车市场规模持续较快增长。2010年美国汽车市场也显著恢复，销量增长10%。国内外市场的好转驱动公司主营业绩增长。未来收益与消费升级，国内汽车市场将继续已10%-15%的速度增长；海外市场也随着金融危机的消退而恢复。公司业务有望继续保持20%-25%的增长。　　收购天津飞龙，进军高铁市场　　公司于2010年4月通过股权收购和单方面增资方式，斥资4800万元取得天津飞龙75%股权，从而快速直接进入高铁、城市轨道交通及军工等特种配套行业。自5月以来，天津飞龙已陆续获得高铁橡胶件订单，合计金额超过7500万元，占09年销售收入5%。　　目前天津飞龙旗下全资子公司天津天拓已与安徽巢铸、甘肃武威组成招标集合体，参与全国高铁钢轨物资扣件系统的竞标，国内共计6家类似招标集合体，估计天津天拓在高铁钢轨扣件橡胶部件领域的市场份额在15-20%左右。　　根据铁路网的建设规划以及客运专线要求标准，高铁扣件系统橡胶部件的需求来自于客运专线的新建需求、建成运行5年后或运行后通过载重吨4亿吨后的更换需求。我国高铁建设是从08年开始，据此估算高铁扣件橡胶垫板的大规模更新需求将于2012年后爆发，预计2012 以后将在10 亿元左右，按天津天拓15%的市场份额估算，天津天拓高铁扣件橡胶件2010-2011年每年供货量约0.75 亿元，而2012年以后将达到1.5亿元以上。　　联手跨国公司，开拓北美日系车配套体系　　2010年11月25日，公司全资子公司中鼎密封件公司与与井上公司达成合作意向，双方投资设立美国井上中鼎橡胶有限公司，先期投资20万美元，双方各投资10万美元，各持有50%股权，其中中鼎公司占据5名董事席位中的3席。　　公司北美市场目前的主要客户是美国三大汽车公司，此次与井上公司合资，就是要利用井上公司与日系车企两哈的客户关系，进入北美日系车企业的配套体系。双方合作可以充分发挥各自优势，共同提高市场份额。如果合作顺利，将带动双方的合作范围向全球其他地区拓展，特别是中国市场。北美日系车零件配套领域门槛很高，公司能顺利进入，彰显公司的战略眼光和实力。成立合资公司为未来公司继续做大做强，成长为全球性的橡胶密封件龙头企业打下坚实的基础。　　二级市场上，该股回踩60日均线后掉头向上，连续突破多条均线压制，技术形态走强。后期有望继续拉升，建议重点关注。