其实债权投资属于哪个部门的问题并不复杂，但是又很多的朋友都不太了解债权投资属于哪个部门管，因此呢，今天小编就来为大家分享债权投资属于哪个部门的一些知识，希望可以帮助到大家，下面我们一起来看看这个问题的分析吧！

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资本市场部和投行部的区别发行债券筹集资金投资资产管理产品构成非法集资吗？投资银行，证券公司，证券公司投行部有什么区别？资本市场部和投行部的区别资本市场部的功能可能主要集中在市场研究以及策略运营方面，而投行部的主要职责是，发行与承销资产重组以及债券的发行与营销等在任何一个公司不同的部门总是有不同的职能的，资本市场部的职能可能更偏重于宏观，而投行部的职能更偏重于企业。

发行债券筹集资金投资资产管理产品构成非法集资吗？所谓非法集资，一般是指非法吸收公众存款罪和集资诈骗罪，他们统称为非法集资犯罪。该类犯罪有一个共同特征，都是对集资行为的一种处罚，所以发行债券筹集资金是否构成非法集资犯罪，就是看发行债券的方式是否涉嫌非法集资问题。

公开发行的债券：从大方向来看，公司发行债券的方式有两种，一种是公开发行，一种则是面向合格投资者非公开发行。如果是公开发行债券，根据《证券法》，国内企业公开发行债券的方式主要是公司债和企业债，公司债目前只有上市公司能发行，由证监会监管；企业债的发行主体主要是国有企业，这几年主要是城投，发行的审核机关是发改委，比如去年爆发债务违约事件的新光集团，都发型了大量的企业债和公司债，虽然造成了过百亿无法兑付，但是都是经过了合法的审批流程，发行并不违法。如果是没有经过这两个部门的许可，擅自面向公众发行公司债或者企业债，就可能会涉嫌面向公众发行承诺保本付息的债券，从而构成非法集资犯罪。

而如果是非公开发行的债券，其实就是指私募债，就是不公开发行，只针对合格投资者进行的债务融资，所以私募债券的发行，要严格依据相关规定进行，比如根据某地方金交所《私募债券业务试点办法》，私募债是指在中国境内依法注册的公司、企业及其他商事主体在中国境内以非公开方式募集和转让，约定在一定期限还本付息的债券。发债主体应当以非公开方式募集债券，每款私募债券的投资者合计不得超过200人。如果不是针对合格投资者发行，比如超过合格投资者200的人数限制，就可能被认定为直接面向公众宣传和发行，那就可能会涉嫌非法集资问题。

投资银行，证券公司，证券公司投行部有什么区别？让我从一个具体案例说起。

2007年，美国公司FreeportMcMoran以259亿美元的价格并购PhelpsDodge，创下了当年的公司并购记录。合并后的公司，成为全世界最大的上市采铜公司。

在这桩大规模合并中起关键作用的，除了合并的两家公司外，就是向买家FreeportMcMoran提供并购咨询的两家投资银行：摩根大通（JPMorgan）和美林（MerrillLynch）。

为什么两家矿产公司的购并案，会牵扯到两家投资银行？投资银行，在并购案中起了哪些作用？他们仅仅是买家和卖家之间的一个中介么？如果没有这两家投资银行，这场购并案会不会发生？

这就要说到投资银行的职能了。

大致来说，投资银行的职能，可以被分为三大类：

1）投行（Banking）：这部分职能，主要和公司金融有关，比如股权融资、债权融资、并购等。

2）交易（Trading）：这部分职能，主要是在证券市场上进行交易买卖，包括大众比较熟悉的股票、债券、以及各种大众不太熟悉的金融衍生品。

3）资产管理（AssetManagement）：简而言之，就是帮助那些有钱的客户（个人和机构）管理他们的资产。

从这些投行的职能就可以看出，投资银行做的事情，和普通的商业银行完全不同。商业银行的主营业务，即收取存款，放出贷款，基本和投行的主营业务完全不搭边。那么为什么投资银行被成为“银行”呢？

这主要是因为，很多投资银行，其前身确实是商业银行。比如美国最大的投行之一，摩根斯坦利，其前身就是美国最大的商业银行集团，摩根银行。但是由于美国历史上对于银行行业的立法变化，导致商业银行和投资银行之间分分合合。

投资银行是不是银行？

1933年，作为对1929~1933年经济大危机的应对，美国国会通过了《格拉斯-斯蒂格尔法》，规定投资银行和商业银行需要分离经营。在该法案实施后，许多大银行将两种业务分离开来，成立了专门的投资银行和商业银行。比如摩根银行被分为摩根大通（商业银行）和摩根斯坦利（投资银行）。花旗银行和美国银行选择成为了专门的商业银行，而所罗门兄弟和高盛则选择成为了专门的投资银行。

1999年，美国国会通过了《金融服务现代化法案》，废止了《格拉斯-斯蒂格尔法》。这样，商业银行和投资银行之间的防火墙被打通，很多金融集团，比如花旗银行、摩根大通、富国银行等同时从事商业银行和投资银行业务。

2010年，美国国会通过《多德一弗兰克法案》。该法案最大的变革是“沃尔克规则”，限制了银行投资于对冲基金和私募股权等自营交易。

基于上面这些历史演变，我们就不难理解，投资银行虽然不从事商业银行的那些存贷业务，但是两者有共通的起源。因此，投资银行中有“银行”两字，也就不足为奇了。

投资银行的价值

现在我们回到一开始提到的FreeportMcMoran并购案。向买家提供并购咨询的摩根大通和美林，除了帮助买家找到卖家之外，还提供了哪些价值呢？

上文中提到，此次并购的总金额为259亿美元。但事实上，这其中的240亿美元，都来自于摩根大通和美林为买家安排的融资服务。这些融资服务包括：

帮助买家承销公司债券：175亿美元

向买家提供银行贷款：15亿美元

帮助买家增发股票：50亿美元。

简而言之，投资银行提供的购并咨询服务，远不止简简单单的帮助买家找到合适的购并对象。他们需要做的，不光是找到并购的目标，而且还要为买家找到用于购并的资金。

回到一开始说的，投资银行的三大核心部门提供的功能，在这个并购案例中得到了完美体现。

投行部门，负责提供并购咨询，并帮助买家发行债券和增发股票。

交易部门，负责帮助出售，以及为相关的股票和债券提供做市商服务。

资产管理部门，负责向客户推销相关的股票和债券。

这三个部门，互相协调和合作，共同完成了这桩涉及好几百亿的大规模并购。

当然，这也涉及到一个相关的问题，即像这么大规模的购并活动，是不是只有那些部门齐全的大规模投行才有能力参与。事实上，五脏俱全的大规模投行在全世界也屈指可数。而一些大型的购并项目，确实需要这些所有的部门都发挥作用。但是在一些特定情况下，小型的投行也不是没有机会。比如在有些案例中，为了避免“利益冲突”，不能把所有的生意都给一家投行做。因此一桩大的并购，其需要用到的服务，会被分割成若干部分，分发给不同的投行公司。因此不同的投行之间，是一种竞争和合作共存的关系。

上面这个例子，也可以体现出投资银行在公司金融中的价值。任何一家公司，要干任何事情，都需要资金。而公司最主要的资金来源无非就是这两种：股权融资（卖股票），债权融资（借钱）。

在一个相对不发达的金融市场里，公司的绝大部分资金，都来自于传统的商业银行借贷。因此银行对于所有的企业，以及整个经济的作用，至关重要。

随着金融市场越来越发达，融资手段越来越丰富，投行的作用和价值也越来越大。企业通过债券市场发行债券，通过股市发行股票，以及各种其他更复杂的融资手段，都需要投资银行的不同部门在其中发挥他们的作用。从这个方面来说，投行，是现代经济中公司金融方面不可或缺的重要组成部分。

当然，和这个“世纪并购案”相关的另一个问题是，如此大规模的并购，有没有为股东们带来价值？这么多人力和资源被投入到这场购并案中，到底值不值？

这个问题，就比较见仁见智了。

上图回顾了从2008年1月到2018年8月，FreeportMcMoran（蓝线）和标普500指数（红线）的历史价格变化。我们可以看到，在并购案刚发生的3年（即2008~2011年），FreeportMcMoran的股价表现，确实超过了同期的标普500指数。但是在接下来的7年间（2011~2018），FreeportMcMoran的股价表现非常令人失望，大幅度跑输标普500.

回顾整个十年（2009~2018），标普500指数创下了美国股市历史上最长的牛市之一，累计增幅超过250%。而同期的FreeportMcMoran股票，累计回报为负20%左右。购买FreeportMcMoran股票的股东们，是真的亏大了。

这个例子，提醒我们两个重要的教训：

1）很多公司并购案，并不一定能为买方带来更大的股东价值。这方面有很多相关的研究。很多时候，CEO热衷于并购，更多的是为了提高自己的薪酬，扩大自己的影响力，而非提高股东价值。

2）通过选股来战胜市场，是非常困难的。在2007/08年时，FreeportMcMoran是最热门的股票之一。由于其巨额的并购案，该公司占据了所有金融媒体的头条，引起很多股民的关注。在并购案的刺激下，顺手去买些FreeportMcMoran的股票，是很多股民的选择。但是十年以后，回顾这样的投资决定时，很多投资者可能会懊丧不已。而他们的投资回报，也远不如购买并持有指数的“傻瓜型”投资者。

希望对大家有所帮助。

关于债权投资属于哪个部门和债权投资属于哪个部门管的介绍到此就结束了，不知道你从中找到你需要的信息了吗 ？如果你还想了解更多这方面的信息，记得收藏关注本站。

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