亚洲汇市美元兑日圆外汇期权隐含率走高
亚洲汇市美元兑日圆外汇期权隐含率走高
亚洲汇市美元兑日圆外汇期权隐含率走高 更新时间：2010-10-8 6:40:43 亚洲汇市7日，美元兑日圆外汇期权隐含波动率走高，归因于美元兑日圆现汇前夜创出82.75日圆的15年低点，促使市场参与人士对冲汇率短期内大幅走高的风险。基准1个月期美元兑日圆平价期权隐含波动率升至11.25%/11.95%，纽约市场6日为11.10%/11.80%。
这表明人们预期日本当局很快会再度干预外汇市场，从而可能推动日圆兑美元走软。美元前夜跌破日本9月15日干预市场以抑制日圆升势前的82.87日圆水平之下。
某大型东京券商的一名期权交易商表示，有多名市场人士在隐含波动率14.25%、14.00%、13.85%和13.75%水平购买了1周期美元看涨/日圆看跌期权，执行价为84.50日圆。这些合约的总金额为1.2亿美元。
如果上述合约到期时，现汇汇率升至执行价之上，则合约持有者将获利，这表明购买者预期美元兑日圆将走高。交易商表示，如果美元跌至82.50日圆，美元兑日圆外汇期权隐含波动率可能升至11.85%。
不过，美元跌至15年新低也令对冲美元进一步走低风险的需求增加，特别是由于交易员们越来越认为，在周五的七大工业国会议以及周末的国际货币基金组织和世界银行年会召开前，日本将难以干预汇市。
上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对美元看跌/日圆看涨期权的隐含波动率差为0.70%/1.20%，东京汇市6日为0.65%/1.15%。
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