传小QFII将出台香港中资机构买卖A股或放行
传小QFII将出台 香港中资机构买卖A股或放行
传小QFII将出台 香港中资机构买卖A股或放行 更新时间：2010-6-23 0:08:22 此信息共有3页 [第1页] [第2页] [第3页] 导读： 传小QFII将出台 香港中资机构买卖A股或放行 小QFII至少可调动1000亿境外人民币 大鳄索罗斯开户 再获资金流入 QFII基金现抄底冲动？ QFII另眼看调整 恰是建仓好时机 中国承诺调整人民币汇率 热钱或再度涌入 抄底QFII重仓超跌股 QFII五月通过大宗交易平台增持股票一览
传小QFII将出台 香港中资机构买卖A股或放行 6月22日消息，市场消息传出，中央计划扩大范围，放宽境外人民币或外汇经在港中资机构投资A股市场。证券业人士认为，此举长远或对港股起支持作用。 据港媒报道，内地自02年底实施QFII制度，透过外资机构为内地资金提供投资渠道，市场消息传出，中央计划扩大范围，放宽境外人民币或外汇经在港中资机构投资A股市场。证券业人士认为，虽然这个小QFII仅属单向性质，但有待措施进一步开放，长远或对港股起支持作用。 南水北调单向开放 大福证券中国业务部副总裁郭家耀表示，有关方案属于单向性，即由香港离岸人民币资金或以外汇购入的人民币，通过该小QFII买卖A股，虽然这只是试点性质，但相信长远目标是通过该平台实施双向互通，既容许海外资金买卖A股，同时引导内地资金流出买卖海外股票。 郭家耀认为，由于小QFII的单向措施对市场冲击有限，对港股带来的刺激作用较少，未必有直接的支持，惟相信这已是重要的第一步。 内地传媒引述消息传出，中国证监会及国家外管局即将推出新政策，放宽境外人民币或外汇通过在港中资证券及基金，投资A股等市场，证监会将之称作小QFII，其将拥有QFII以外的独立额度，在加大外汇通过香港流入大陆金融市场的同时，也为在港的离岸人民币提供回流渠道。 政策改变需待央行 QFII自02年11月正式推行以来，截至今年3月底止，共有88家外资机构取得QFII资格，审批额度达到170.7亿美元。 香港中资证券业协会表示，小QFII政策涉及离岸人民币等问题，最终通过与否需要央行点头。不过目前市场就审批标准流传两个版本，一是央行将制定一些硬性指标，筛选部分机构试点进行；二则是推出一套普适的管理方案。业内人士相信，按目前情况，选择试点先行推广的可能性更大。
小QFII至少可调动1000亿境外人民币 大鳄索罗斯开户 经济观察报报道，对A股觊觎已久的资本或将在不久以后在香港找到另一条出路：消息人士透露，中国证监会和国家外管局即将出台 有关面向在港的中资证券和基金类公司的支持性政策，即放宽境外人民币或外汇经由此类机构来内地投资A股等市场，证监会将之称作小QFII。 小QFII将拥有QFII之外的独立额度，在加大外汇通过香港流入大陆金融市场的同时，也为在港的离岸人民币提供了回流渠道。 多方人士评论认为，此政策中包含的离岸人民币投资内地金融市场的内容将意味着人民币资本项目可兑换的尝试。 中资机构的单享额度 我国于2002年11月正式施行QFII制度，外资投资中国内地金融市场均需通过QFII通道。 截至今年3月末，共有88家外资机构经过批准获得QFII资格，审批的额度为170.7亿美元。紧张的QFII额度紧扼外资对中国A股市场不断升温的投资热情。 不过，这种局面或许即将改变。监管层正在酝酿对在港的中资证券和基金类公司放宽境外人民币或外汇来内地投资的有关事宜。 小QFII将给香港的资金开辟另一条通道，它不分流现有的QFII额度，而将拥有自己单独的额度。上述消息人士评论，首先，在港的人民币可以通过此通道回流到国内金融市场，另外，外汇可以通过QFII之外的额度投资中国内地。 关于这项政策的初衷，香港中资证券业协会解释为 监管部门积极扶持香港中资证券业机构发展、支持香港巩固和发展国际金融中心和境外人民币中心，建立国家金融安全战略。 据悉，此项政策方案目前已在证监会、外管局、央行内部进行讨论。香港中资证券业协会的消息显示，此项政策即将出台。因为牵涉到离岸人民币等问题，最终通过需要央行点头。上述消息人士称。 关于审批标准，目前流传着两种说法，一是央行将制定一些硬性指标，筛选部分机构试点进行，二是推出一套普适的管理方案。目前看来，选择试点先行推广的可能性更大。上述消息人士透露。 按照香港中资证券业协会的统计，目前中资证券机构在香港有20多家，从业人员有3000多人，所占市场份额约为9%，其中包括工银国际、太平证券、中信证券、光大控股、中银国际、申银万国证券、交银国际、招商证券 、招银国际、信达国际、建银国际、农银证券等。 金融危机后，很多金融机构管理的资产和客户数量都有所减少，而中资券商却加速发展。香港中资证券业协会会长、中银国际控股副执行总裁谢涌海指出。 此外，中资基金目前也在港遍地开花。目前，内地已有华夏、嘉实、易方达、博时、南方、大成、汇添富、海富通、华安9家基金公司获准在港设立分支机构，上投摩根等多家基金公司仍在积极申请。据悉，这些分支机构中，大成国际已获得第1类第4类和第9类牌照；南方、华夏等几家暂不能在港设立公募基金。易方达、南方等基金的香港公司已经有产品发行。 因对中国国情更加熟悉，中资机构的产品表现不凡。去年，香港市场上表现最好的大中华股票基金是国泰君安的国泰君安大中华增长基金，去年收益率为99.34%。 小QFII的上马将毫无疑问地赋予这些中资机构更强的竞争力。上述消息人士指出。 有意思的是，不久前有消息称，基金大鳄索罗斯近日在香港的一家中资券商开户。 资本项目可兑换试点？ 一位银监会人士认为，小QFII至少可以调动1000亿的境外人民币。 渣打经济学家刘健恒分析称，2010年跨境贸易人民币总量突破2000亿已无悬念；随着2010年内地人民币结算试点从上海等5个城市扩大至宁波等14个城市，以及人民币升值预期加剧，未来总量更是有望突破3000亿元。 香港金管局的统计数据表明，香港人民币存款近日出现大幅增长，4月份增幅达14.3%，目前在港人民币存款达到809亿元，打破2008年5月776.75亿元的纪录，成为历史最高值。 建行经济学家赵庆明认为，香港的人民币占到境外人民币的70%到80%。香港作为资本可自由流动的国际金融中心，开放人民币离岸投资必将吸引其他地区的人民币流入。 证监会人士评论，小QFII很可能成为资本项目可兑换的第一个试点。 中港之间贸易量很大，投资者很容易通过各种渠道融到人民币。如果放宽投资大陆金融市场，人民币资本能够获得较高的投资回报，必然刺激更多人民币流向香港。赵庆明也认为小QFII对资本项目可兑换有着很大的推动。 但是，在人民币尚未国际化的前提下，小QFII似乎是一个颇具风险的高难动作。货币的国际化应该从实体经济开始，在消费和贸易中首先实现国际化。如果一上来就在金融投资领域推广，货币容易变成投机性的货币，而金融市场的投机性也会大大加强。赵庆明称。
再获资金流入 QFII基金现抄底冲动？ 5月市场大跌后，海外挂牌的QFII中国A股基金开始重新获得资金流入。 最新公布的《理柏中国基金市场透视报告》5月号显示，截至5月31日，纳入理柏最新统计的24只QFII中国A股基金当月资产出现下降，但份额有所上升。QFII中国基金的资产规模下降幅度为2.19%，上述中国A股基金5月末的总资产规模为96.10亿美元。 但考虑到当月A股市场更大幅度的下跌，而QFII中国A股基金的资产净值缩水幅度远小于指数的显示，QFII中国A股基金当月的份额实际上整体处于小幅增长状态。 相关基金月报数据也显示，尽管5月市场表现不佳，香港联交所挂牌的iShare新华富时A50中国基金却连续第二个月出现净申购，而且新华富时A50基金的当月净申购增幅达11.63%，这个业内最大的QFII基金，获得持续大额申购，对后续的其他QFII基金可能具有指示意义。 从新华富时A50基金的历史规模变动，它的大幅变化经常和市场的拐点位置有一定关联，且有所领先。因此，此轮的A50基金规模变动是否延续，尤其值得市场关注。不过，5月纳入统计的其他QFII中国A股基金仍然普遍小幅净赎回。 另外，根据公布准确数据的16只QFIIA股基金统计显示，QFII中国A股基金5月整体平均业绩大幅回落7.79%，今年以来整体平均业绩已大幅回落20.87%，回落幅度均明显大于内地的股票型基金。甚至已经接近指数基金规模。进一步分析显示，单纯追踪指数的被动式管理QFII基金上月平均业绩回落8.90%，主动式管理QFII基金平均则回落7.42%，今年以来被动式与主动式QFII基金分别累计回落了22.32%及19.73%。 QFII团队的扩大，还体现在获得QFII资格的机构不断增长。6月上旬，法国欧菲资产管理公司公告获得了QFII资格。资料显示，法国欧菲资产管理公司注册地为法国，境内托管行为渣打银行有限公司。而此前，达以安资产管理公司于4月20日获批合格境外机构投资者资格。至此，取得QFII资格的机构增至96家，今年以来则是三家公司获批。这似乎是另一重的抄底含义。 今年以来国内市场行情疲弱，一定程度上激发了基金行业走出去的愿望。根据统计，QDII公募基金持续增发，今年以来已有7只QDII公募基金成立，包括易方达亚洲精选、招商全球资源、国泰纳斯达克100，国投瑞银新兴市场精选，长盛环球景气，工银瑞信环球精选及博时大中华亚太精选基金，这是有史以来最大的一波QDII出海潮。 而至少在年内，海外的中国QDII基金业绩表现还强于内地A股基金。统计显示，今年以来QDII基金整体平均业绩为下跌9.34%，跌幅明显小于国内股票基金。不过5月份，QDII基金的业绩表现大幅下跌6.44%。
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