投资标的为债权资产的理财产品收益比较稳健

按投资标的划分，可将资产分为债权资产和权益资产。

债权资产主要表现为银行存款、国债、金融债、企业债和可转债等债券。而权益资产主要表现为股票、房产和固定资产等剩余所有权资产。

很明显，债权资产存在利息收益，对于理财产品持有债券资产也通常表现为持有到期，即到期之后可以拿回本金和利息——不发生信用风险，其收益就是稳健的。

而又因为理财产品进行多种类分散投资，若理财产品的投资标的主要为债权资产，那么单一标的发生信用风险，并不会导致太大的亏损，也就可以构造其稳健性。

比如货币基金，主要资产投资短期货币工具（平均剩余到期期限在120天），例如国债、银行存款和金融债等，那么货币基金持有货币工具到期便可拿到相应的收益。若净值保持不变，将到期收益分摊到每一天，那么就是每天的万份收益，通常也表现为正。

再比如低风险和中低风险银行的定期理财产品，因为有流动性的限制，那么它便可以投资较长期限和风险较大的债权资产，到期拿到更高的标的利息，从而拉高整体收益——这也就为什么期限越长的同类风险理财产品收益越高。

再来看主要投资标的为权益资产的理财产品，比如股票基金，由于股票的波动性大，那么其风险比较大。而股票没有到期期限和固定收益，那么也就导致不能保证投资股票的理财产品的稳健性，可能随时亏损，也可能有较高的收益。

因此，主要投资标的为债权资产的理财产品风险表现为低风险和中低风险，而主要投资标的为权益资产或权益资产与债权资产相结合（比如混合基金）的理财产品风险表现为中风险、中高风险和高风险。

中低风险理财产品构建收益的稳健和风险的适中

上文已述，中低风险理财产品主要投资标的为债权资产，理财产品持有标的到期，可以拿回本金和利息，收益稳健，风险适中，适合大部分投资者投资。

中低风险理财产品主要包括以下五类：定期理财产品、债券基金、分级基金中的A份额和保本基金等。

风险决定收益，这四类的理财产品收益基本相同，持有一年左右目前收益基本在4.5%上下。如要在这四类产品中建议，可以选择中低风险的债券基金。

虽然定期理财产品也不错，但是其有固定的期限不能随时变现，而开放式公募基金支持随时赎回，且期限不限，不存在周期购买的时间限制以致平摊持仓收益。即基金的流动性更强，相应的收益更高。

通常定期理财产品有低风险、中低风险和中风险之分，要分清这三者风险的区别，中风险投资标的出现违约风险较大，甚至可能少部分资金投向权益资产，即拿不回本金和收益的风险更大。但是一般支付宝提供的都是中低风险的定期理财产品，微信理财通提供中低风险和中风险定期理财产品，这点需要注意一下。

债券基金，特别是纯债基金和短债基金，其风险类型属于中低风险，风险高于货币基金的低风险，类同于支付宝或微信中的定期理财产品风险。当然，可转债基金风险可能达到中风险或中高风险，投资者需要注意。

因为债券基金投资的是债券，主要为国债、金融债和企业债，风险高一点的债券基金还投资可转债。而债券具有固定的期限和利率，那么只要债券基金持有到期不发生债券违约，便能获得较为丰厚的收益，也通常高于货币基金，目前基本在4.5%上下。

分级基金中的A份额基金，特别是债券型分级基金中的A份额，甚至比支付宝定期理财风险还低，非常建议保守型投资者购买此类基金，因为相较于余额宝之类的货币基金收益更高。

千万别看到分级基金就以为分级基金的风险很高，风险高的是B份额，而A份额通常属于中低风险产品，甚至为固收类基金。因为A份额是借钱给B份额，提供杠杆的基金，即不直接进入市场，而是拿B份额到期应付的本金和利息，属于借贷行为。

保本基金，在一定期间内（我国一般为三年），对所投资的本金提供一定比例的保证。基金利用利息或是极小比例的资产从事高风险投资，而将大部分的资产从事固定收益投资，使得基金投资的市场不论如何下跌时，绝对不会低于其所担保的价格，而达到所谓的“保本”作用——类同于保本型结构存款。

保本基金通俗来讲是将资产分为两部分，大部分投资于债券或短期有价证券，获取较为稳定收益，以此来保全投资者的本金。而另外一小部分投资股票等，以此来追求收益最大化。

理财产品风险类型与投资者风险评测结果一一对应

风险承受能力等级测评一般可分为五级，而理财产品的风险性同样分为五级，分别一一对应。

但只要不是极端的保守型投资者，比如只把钱存在银行或购买国债，唯恐本金遭受损失，例如老年人，那么进行风险承受能力等级测评，结果一般为谨慎型及以上投资者。

比如你购买支付宝中的定期理财产品，那么你就得被评为谨慎型投资者，适合投资中低风险理财产品。

从上文可知，中低风险理财产品投资标的为债权资产，持有本金到期可拿回本金和利息，可以保证稳健的收益。又因为理财产品进行的是分散式投资，单一标的出现信用风险（违约），并不会造成本金的损失，在一定程度上具有保本的特性。

因此，中低风险理财产品持有一年左右的基本没有亏损的，包括银行中低风险定期理财产品，亏损的是那些中风险及以上风险类型的定期理财产品或开放式产品。也因此，要追求稳健的收益，且风险适中，可以适当性的选择中低风险理财产品。

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