Claude Monet, in the Garden Sainte-Adresse

文/任自在

这段时间以来，我们分析了不少上市公司！

东方园林，曾经的中国园林第一股，园林龙头、生态PPP龙头；然而从2017年10月份到现在股价暴跌近75%。

康美药业，中药饮片市场的龙头股票，2018年营收近200亿；然而短短一年多时间股价暴跌近90%。

康得新，中国的3M，曾获证金、汇金、外资加持，然而一年多时间股价最大跌幅近70%！

乐视网，创业板大龙头、权重股、千亿市值，说完就完，濒临退市！

在西游记当中，有些妖怪会被孙悟空一棒子打死，像白骨精、蜈蚣精这种，完了也就完了，烟消云散。

而有些妖怪，

在千钧一发之际，突然间就有大神出手相助，不仅没完，反而一转身就成仙成佛了！

A股市场当中也是一样，有些爆雷股正在四处寻找大神，一旦有贵人相助，咸鱼也能秒变金鱼。

昔日爆雷如今要民企变国企？

过去1年时间，可以说是东方园林历史上的至暗时刻。

债务爆雷、拖欠员工工资，一下子把中国园林第一股推向了风口浪尖，股价接连下挫。

(图片来自檀香计兵）

就连会计事务所也对东方园林2018年的年报出具了带有强调事项的无保留意见，认为

“存在可能导致对公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性”。

这也就意味着在会计师看来，东方园林未来能不能经营下去，还是两说呢。

今年5月30日，东方园林的股价创出了近7年以来的新低4.99元！

如果照这个节奏跌下去，就即使不退市也会沦为仙股，更重要的是公司的实际控制人何巧女还存在71.95%的股权质押。

这个时候对于东方园林来说，最好的解决办法就是找个神仙把它给收了，然后来个咸鱼翻身。

5月31日，市场突然传出消息，民营园林类龙头企业东方园林正推进与央企的重组，目前正在尽调中。

随后东方园林也公开回应称，目前确实与国资正在进行接洽。

归根结底，东方园林的危机是流动性危机，既然是流动性危机，那有钱就能解决，而国企就是这个不缺钱的金主。

受此影响，5月31日东方园林盘中涨停，6月3日一开盘继续高开高走。

民企变国企，这事在A股市场上虽然少见，但并不是第一次发生。

(图片来自檀香计兵）

2017年，A股上市公司海虹控股被国企接盘，复牌之后，股价直接一字涨停，此后短短半个多月时间，股价的区间涨幅高达60%以上。

事后来看，虽然国企入驻之后，公司的业绩并未得到明显改善，2018年反而亏损1.8亿，但是股价在当时却是实实在在的被刺激了一把，大股东也能全身而退。

环保：最差的时代也是最好的时代

东方园林所面临的危机，除了在PPP上步子迈的太大之外，说到底还是行业的问题。

通达信环保指数从2017年下半年开始，板块指数的跌幅高达50%以上。

A股上市公司当中一百多只环保概念股悉数下跌，像龙净环保、盛运环保、乾景园林、兴源环境、雪迪龙、美林生态、岭南园林等几乎全部被腰斩。

这主要是因为从2014年开始，因为国家大力推行PPP项目，让环保股赶上了风口，大肆扩张，但是从2017年下半年开始，财政部、国资委，还有一行三会等多次发文要求规范PPP项目运作，限制资金突入。

在加上这两年的去杠杆，像东方园林一类重仓押注PPP的企业，因为很多项目都是需要垫资运行，一旦去杠杆这些企业都会存在流动性压力，这也就导致了很多环保类企业面临困境。

面临困境不代表环保整个行业要完！

对于整个环保行业来说，未来的环保治理力度不会放松，更不会去走回头路。

根据安信证券的数据2017 年我国环境治理投资占 GDP 比重仅为 1.15%，而发达国家治理高峰期时，治理投资占GDP为2.5%左右。

十九大也明确提出，到2035年，我国的生态环境会根本好转，美丽中国的目标基本市场，这也就意味着未来十几年，我国的环保投入只会只增不减。

(图片来自檀香计兵）

估值方面，申万环保行业的估值最高的时候达到100倍左右，而2018年年底的时候估值已经杀到17倍，幅度高达83%，目前已经降至了历史的相对低位。

所以现在对于环保行业来说，是最差的时代，同时也是最好的。

差就差在行业目前正在经历一场大洗牌，雷声不断，危机重重；好就好在，危机过后，否极泰来！

大洗牌需要火眼金睛

既然是大洗牌，肯定是一个优胜劣汰、胜者为王的格局！

选股层面也并不是什么股票未来都会有机会，像我们分析过的神雾节能和神雾环保，就不仅仅是行业问题了，整个公司都烂了，实际控制人也被立案调查。

目前神雾节能和神雾环保都快跌成仙股了，几乎成了一个烂摊子，就即使想救，也没人愿意趟这趟浑水。

还有一类，就是受到国资加持的，民企变国企，融资通道也就顺畅了，并且以国企的身份去拿订单、开拓市场更具有先天优势。

总之，

对于环保行业来说，现在虽然破股众人锤，但并不意味着整个行业就废了，大浪淘沙之后，总会出现金子。

最后，说下市场，对于今天的上涨来说，不能断然去说接下来就会大翻身，彻底摆脱年线，因为像这样的大阳线5月份也有。

(图片来自檀香炫^^亮）

关于上涨的三大原因、四大推手也不用去分析，记住一点，不管2万亿也好、3万亿也罢，这些钱最终都得来自于央妈！

换言之，对于当下来说，监管继续放松不大现实，科创板也即将靴子落地，所以拯救A股唯有央行。

股市上面没有什么问题是一顿water解决不了的，如果有，那就来两次！

别冲动，还是我们之前所说的继续高筑墙、广积粮，等待央行信号！

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